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以阿布達比投資局和科威特投資局為代表的中東主權財富基金正加速布局A股上市公司。據Choice數據統計，截至8月8日，中東主權財富基金（主要來自阿布達比投資局和科威特政府投資局）在A股市場中已進入40余家公司前十大流通股東。其中，阿布達比投資局躋身分眾傳媒、招商積余、恒立液壓等14家上市公司的前十大流通股東；科威特政府投資局躋身上海電影、深圳機場、安琪酵母等28家A股上市公司的前十大流通股東。

數據顯示，截至一季度末，恒立液壓前十大流通股東中甚至同時攬獲阿布達比投資局和科威特政府投資局，分別位列十大流通股東第8名、第6名。此外，科威特政府投資局對京新藥業、中青旅、方盛制藥、晶品特裝的持股比例超2%；阿布達比投資局對通化東寶、招商積余、中鼎股份的持股比例超1%。

興業證券統計顯示，近一年來，中東主權財富基金加倉中國資產的態勢明顯。例如，阿布達比投資局對中國市場的投資占比從2019年年末的4.5%上升至2023年一季度末的22.9%。分行業來看，阿布達比投資局比較偏好電力、電信、運輸、機械等制造業，在中國也投資機械、食品、互聯網等行業。

除了在二級市場買入A股，中東資金加倉中國核心資產還體現在與多家公司的合作上。此前，國聯水產披露，公司在6月12日與沙特主權財富基金亞洲區（下稱“PIF”）簽訂《諒解備忘錄》，公司將與PIF在國際海鮮貿易項目和全球采購業務方面進行合作，PIF將對公司進行投資或提供融資支持，共涉及金額5.6億美元。公開材料顯示，PIF成立于1971年，是沙特最主要的主權財富基金，也是世界上最大的主權財富基金之一，總資產至少有5000億美元。

今年以來，中東多國主權財富基金頻繁現身中國資本市場。5月3日，寶鋼股份公告稱，公司與沙特阿美和PIF共同投資設立沙特厚板公司；3月2日，港股吉利汽車公告稱，吉利控股、雷諾、沙特阿美及吉利汽車訂立意向書，沙特阿美擬以現金投資獲得吉利與雷諾的合資公司股權；3月27日，沙特阿美宣布，作為戰略投資者，通過旗下子公司受讓榮盛石化10.13億股股份，占公司總股本的10%，交易對價246億元人民幣，較當日收盤價溢價88%。

吸引中東資金的還有以新能源產業鏈為代表的中國新興優勢制造業。6月20日，蔚來與阿布扎比投資機構CYVN Holdings簽訂股份認購協議，CYVN Holdings將通過定向增發新股和老股轉讓的方式向蔚來進行總計約11億美元的戰略投資；5月24日，TCL中環宣布與沙特Vision Industries Company共同成立合資公司，在沙特阿拉伯投資建設光伏晶體晶片工廠項目。

中信證券研究認為，外交破局與貨幣合作有望推動來自中東地區的資金加速流入中國資本市場。以沙特、阿聯酋、阿曼、卡塔爾和科威特作為樣本國家，中信證券推算未來進入中國權益市場（含A股和H股）的潛在中東增量資金每年約有200億元人民幣，這一增量資金來源主要是基于油氣貿易人民幣結算形成的離岸人民幣。若未來人民幣在與上述五國油氣貿易中的支付占比持續提高，這一資金規模有望持續擴大。

中信證券表示，從現有持倉來看，在對中國資產的投資偏好上，中東主權財富基金傾向于相對高配與本國產業結構相關的制造業、公用事業、原材料與必選消費等。但隨著中東主要經濟體產業升級戰略的推進，后續有望加大對新能源、先進制造等中國優勢產業的布局，與其本國發展戰略形成呼應。

（文章來源：上海證券報）

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